Financiële-ratiocalculator
Vul cijfers uit een balans en een winst-en-verliesrekening in en krijg de standaardratio's in vijf groepen — liquiditeit, solvabiliteit, efficiëntie, winstgevendheid en markt — elk met zijn formule en de gebruikte basis (gemiddelde of eindbalansen). Vul alleen in wat je hebt; de rest toont een streepje. Gratis, geen account nodig.
Je cijfers uit de jaarrekening
Elk veld is optioneel. Elke ratio verschijnt zodra de cijfers die hij nodig heeft zijn ingevuld; de rest toont een streepje. Het voorbeeld is een verzonnen bedrijf.
Balans — einde van de periode
Balans — begin van de periode (voor gemiddelden)
Winst-en-verliesrekening — over de periode
Aandelengegevens (optioneel)
Gemiddelde balans = (begin + eind) ÷ 2. Zonder beginbedrag wordt de eindbalans gebruikt. Alle omzet wordt als verkoop op rekening behandeld. Handboeken verschillen over gemiddelde en eindbalansen, dus de formulekolom noemt de gebruikte basis.
Ratio's
Liquiditeit
Kan het bedrijf zijn kortlopende verplichtingen betalen?
| Ratio | Formule | Waarde |
|---|---|---|
| Current ratio | Vlottende activa ÷ kortlopende schulden | 2,00 |
| Quick ratio (acid-test) | (Kas + kortlopende beleggingen + debiteuren) ÷ kortlopende schulden | 1,15 |
| Quick ratio, alternatief | (Vlottende activa − voorraad) ÷ kortlopende schulden | 1,23 |
| Cash ratio | (Kas + kortlopende beleggingen) ÷ kortlopende schulden | 0,58 |
| Werkkapitaal | Vlottende activa − kortlopende schulden | US$ 260.000,00 |
Solvabiliteit (hefboom)
Hoeveel wordt met schulden gefinancierd, en kan het bedrijf de rente betalen?
| Ratio | Formule | Waarde |
|---|---|---|
| Debt-to-equity | Totale schulden ÷ eigen vermogen | 1,19 |
| Schuldratio | Totale schulden ÷ totaal activa | 0,54 |
| Equity multiplier | Totaal activa ÷ eigen vermogen | 2,19 |
| Debt-to-equity, alleen rentedragende schuld | Rentedragende schuld ÷ eigen vermogen | 0,66 |
| Rentedekking (times interest earned) | Bedrijfsresultaat (EBIT) ÷ rentelasten | 6,33 |
Efficiëntie (activiteit)
Hoe snel zet het bedrijf activa om in omzet en kas?
| Ratio | Formule | Waarde |
|---|---|---|
| Totale activaomloopsnelheid | Omzet ÷ totaal activa (gemiddeld) | 1,33 |
| Debiteurenomloopsnelheid | Omzet ÷ debiteuren (gemiddeld) | 12,86 |
| Debiteurendagen (days sales outstanding) | 365 ÷ debiteurenomloopsnelheid | 28,4 |
| Voorraadomloopsnelheid | Kostprijs van de omzet ÷ voorraad (gemiddeld) | 5,79 |
| Voorraaddagen (days inventory outstanding) | 365 ÷ voorraadomloopsnelheid | 63 |
| Crediteurenomloopsnelheid | Kostprijs van de omzet ÷ crediteuren (gemiddeld) | 10,48 |
| Crediteurendagen (days payable outstanding) | 365 ÷ crediteurenomloopsnelheid | 34,8 |
| Kasconversiecyclus (dagen) | Voorraaddagen + debiteurendagen − crediteurendagen | 56,6 |
Winstgevendheid
Hoeveel winst maakt het op omzet, activa en eigen vermogen?
| Ratio | Formule | Waarde |
|---|---|---|
| Brutomarge | (Omzet − kostprijs van de omzet) ÷ omzet | 38,89% |
| Operationele marge | Bedrijfsresultaat ÷ omzet | 10,56% |
| Nettowinstmarge | Nettowinst ÷ omzet | 6,67% |
| Rendement op activa (ROA) | Nettowinst ÷ totaal activa (gemiddeld) | 8,89% |
| Rendement op eigen vermogen (ROE) | Nettowinst ÷ eigen vermogen (gemiddeld) | 19,35% |
Markt
Hoe verhoudt de aandelenkoers zich tot de winst en de boekwaarde?
| Ratio | Formule | Waarde |
|---|---|---|
| Winst per aandeel (EPS) | Nettowinst ÷ uitstaande aandelen | US$ 2,40 |
| Koers-winstverhouding (P/E) | Aandelenkoers ÷ EPS | 10,00 |
| Dividend per aandeel | Totaal dividend ÷ uitstaande aandelen | US$ 0,72 |
| Dividendrendement | Dividend per aandeel ÷ aandelenkoers | 3% |
| Uitkeringsratio | Totaal dividend ÷ nettowinst | 30% |
| Boekwaarde per aandeel | Eigen vermogen ÷ uitstaande aandelen | US$ 12,80 |
| Koers-boekwaardeverhouding (P/B) | Aandelenkoers ÷ boekwaarde per aandeel | 1,88 |
| Marktkapitalisatie | Aandelenkoers × uitstaande aandelen | US$ 1.200.000,00 |
DuPont-analyse van ROE
ROE = nettomarge × activaomloopsnelheid × equity multiplier = 6,67% × 1,3333 × 2,1774 = 19,35%
Zo gebruik je de financiële-ratiocalculator
- 1. Vul de balansgegevens in. Gebruik de eindsaldi: kas, debiteuren, voorraad, totaal vlottende activa, totaal activa, crediteuren, totaal kortlopende en totale schulden, rentedragende schuld en eigen vermogen. Laat weg wat je niet hebt — ratio's die dat nodig hebben, tonen een streepje.
- 2. Voeg de beginsaldi toe voor gemiddelden. Omloopsnelheden en rendementsratio's zijn zinvoller op gemiddelde balansen, (begin + eind) ÷ 2. Haal het vinkje weg om alleen eindsaldi te gebruiken, zoals sommige handboeken doen.
- 3. Vul de winst-en-verliesrekening in. Omzet, kostprijs van de omzet, bedrijfsresultaat (EBIT), rentelasten en nettowinst voor dezelfde periode.
- 4. Voeg aandelengegevens toe als je marktratio's wilt. Aandelenkoers, uitstaande aandelen en totaal dividend geven EPS, P/E, rendement, uitkeringsratio en koers-boekwaarde.
- 5. Lees de tabel. Ratio's zijn gegroepeerd naar wat ze toetsen, met de formule naast elke waarde, zodat je precies ziet welke basis is gebruikt.
De vijf groepen ratio's
- Liquiditeit — kan het bedrijf zijn kortlopende verplichtingen betalen? De current ratio vergelijkt alle vlottende activa met de kortlopende schulden; de quick ratio (acid-test) laat voorraad en andere trage activa weg; de cash ratio is het strengst.
- Solvabiliteit — hoeveel wordt met schulden gefinancierd, en kan het bedrijf die dragen? Debt-to-equity, de schuldratio, de equity multiplier en rentedekking (EBIT ÷ rentelasten) kijken allemaal naar hefboomwerking.
- Efficiëntie — hoe snel activa worden omgezet in omzet en kas. Omloopsnelheden delen een stroom (omzet of kostprijs van de omzet) door een balanspost; door de dagen per jaar te delen door de omloopsnelheid krijg je debiteuren-, voorraad- en crediteurendagen. Voorraaddagen + debiteurendagen − crediteurendagen is de kasconversiecyclus.
- Winstgevendheid — brutomarge, operationele marge en nettomarge meten winst per euro omzet; rendement op activa en rendement op eigen vermogen meten winst tegenover wat het bedrijf gebruikt.
- Markt — winst per aandeel, de koers-winstverhouding, het dividendrendement, de uitkeringsratio, boekwaarde per aandeel en koers-boekwaarde leggen de aandelenkoers naast de jaarrekening.
Waar handboeken verschillen
Voor de meeste ratio's bestaat geen wettelijke definitie, dus controleer welke versie je cursus of analist gebruikt. De calculator benoemt zijn keuzes in de formulekolom.
- Gemiddelde versus eindbalansen. Omzet beslaat een heel jaar, dus delen door gemiddelde debiteuren of activa past bij de periode. Sommige teksten en databronnen gebruiken de eindbalans voor de eenvoud. Het vinkje wisselt alle omloop- en rendementsratio's tegelijk om.
- De quick ratio. De conservatieve vorm telt alleen kas, kortlopende beleggingen en debiteuren op. De snelle vorm trekt voorraad af van de vlottende activa, waardoor ook vooruitbetaalde kosten erin blijven. Beide worden getoond.
- Debt-to-equity. Veel teksten gebruiken totale schulden ÷ eigen vermogen; analisten gebruiken vaak alleen rentedragende schuld. Beide rijen worden getoond.
- Dagen per jaar. 365 is standaard; sommigen gebruiken 360. Verkoop op rekening wordt zelden vermeld, dus alle omzet wordt als verkoop op rekening behandeld.
Uitgewerkt voorbeeld
Het voorbeeldbedrijf heeft vlottende activa van 520.000 tegenover kortlopende schulden van 260.000, een current ratio van 2,00; met kas van 120.000, kortlopende beleggingen van 30.000 en debiteuren van 150.000 is de quick ratio 300.000 ÷ 260.000 = 1,15. Totale schulden van 760.000 tegenover eigen vermogen van 640.000 geven een debt-to-equity van 1,19, en EBIT van 190.000 dekt de rente van 30.000 6,33 keer.
Omzet van 1.800.000 op gemiddelde activa van 1.350.000 geeft een activaomloopsnelheid van 1,33. Gemiddelde debiteuren van 140.000 draaien 12,86 keer om, dus klanten betalen na 28,4 dagen; gemiddelde voorraad van 190.000 tegenover kostprijs van de omzet van 1.100.000 draait 5,79 keer om, oftewel 63,0 dagen; en gemiddeld 105.000 aan crediteuren wordt na 34,8 dagen betaald. De kasconversiecyclus is 28,4 + 63,0 − 34,8 = 56,6 dagen.
Nettowinst van 120.000 is een nettomarge van 6,67%, een rendement op gemiddelde activa van 8,89% en een rendement op gemiddeld eigen vermogen van 19,35%. De DuPont-identiteit splitst die ROE in 6,67% × 1,3333 × 2,1774 (gemiddelde activa ÷ gemiddeld eigen vermogen). Met eindbalansen is de ROE in plaats daarvan 18,75%, wat laat zien hoeveel de keuze van basis een ratio kan verschuiven. Bij een aandelenkoers van 24 en 50.000 aandelen is de EPS 2,40, de P/E-ratio 10,0, en een dividend van 36.000 geeft een uitkeringsratio van 30% en een rendement van 3%.
Ratio's zijn vergelijkingen, geen oordelen
Een ratio zegt op zichzelf weinig. Vergelijk hem met de eerdere periodes van hetzelfde bedrijf en met bedrijven in dezelfde sector: een current ratio die comfortabel is voor een detailhandelaar, kan dun zijn voor een fabrikant. Deze calculator is bedoeld voor studie en snelle controles en is geen beleggings- of kredietadvies.
Veelgestelde vragen
- Wat is een goede current ratio?
- Een current ratio tussen 1,5 en 2 wordt vaak als gezond genoemd, maar het juiste niveau hangt af van de sector. Onder 1 betekent dat de kortlopende schulden hoger zijn dan de vlottende activa; een heel hoge ratio kan betekenen dat kas of voorraad stilligt. Vergelijk met concurrenten in de sector en met de trend van het bedrijf zelf.
- Wat is het verschil tussen de current ratio en de quick ratio?
- De current ratio telt alle vlottende activa mee. De quick ratio laat voorraad (en in de strengere versie vooruitbetaalde posten) weg, omdat voorraad tijd kan kosten om te verkopen. Hij laat zien of het bedrijf zijn kortlopende schulden zou kunnen betalen zonder voorraad te verkopen.
- Hoe bereken je het rendement op eigen vermogen?
- Nettowinst gedeeld door het eigen vermogen, meestal het gemiddelde eigen vermogen: (begin + eind) ÷ 2. Nettowinst van 120.000 op gemiddeld eigen vermogen van 620.000 is een ROE van 19,35%. De DuPont-identiteit splitst dat op in nettomarge × activaomloopsnelheid × equity multiplier.
- Moet ik gemiddelde of eindsaldi gebruiken?
- Gemiddelde saldi hebben de voorkeur als het saldo tijdens het jaar veel is veranderd, omdat een stroom zoals omzet over de hele periode oploopt. Eindsaldi zijn eenvoudiger en worden in veel handboeken gebruikt. Gebruik wat je cursus of vergelijkingsdata gebruikt, en gebruik het consequent.
- Wat is de debt-to-equity ratio?
- Totale schulden gedeeld door het eigen vermogen, een maat voor hoeveel van het bedrijf door crediteuren wordt gefinancierd in plaats van door eigenaren. Sommige analisten tellen alleen rentedragende schuld mee. Een ratio van 1,19 betekent dat de schulden 1,19 keer het eigen vermogen zijn.
- Wat is de kasconversiecyclus?
- Het aantal dagen tussen het betalen van leveranciers en het innen van geld van klanten: voorraaddagen + debiteurendagen − crediteurendagen. Een kortere cyclus betekent dat er minder geld in de bedrijfsvoering vastzit.