财务比率计算器
输入资产负债表和利润表中的数据,即可得到五类标准财务比率——流动性、偿债能力、营运效率、盈利能力和市场表现——每个比率都附有公式以及所用的口径(平均余额还是期末余额)。只需填写您有的数据,其余显示为破折号。免费,无需注册。
您的报表数据
所有字段均为选填。每个比率在其所需数据填写完整后即会显示,其余显示为破折号。示例为虚构公司。
资产负债表——期末
资产负债表——期初(用于计算平均值)
利润表——本期
股票数据(选填)
平均余额 = (期初 + 期末) ÷ 2。若无期初数据,则使用期末余额。所有营业收入均视为赊销。教材对平均余额与期末余额的做法不一,因此公式一栏会注明所用口径。
比率
流动性
企业能否偿付短期债务?
| 比率 | 公式 | 数值 |
|---|---|---|
| 流动比率 | 流动资产 ÷ 流动负债 | 2.00 |
| 速动比率(酸性测试) | (现金 + 短期投资 + 应收账款) ÷ 流动负债 | 1.15 |
| 速动比率,另一算法 | (流动资产 − 存货) ÷ 流动负债 | 1.23 |
| 现金比率 | (现金 + 短期投资) ÷ 流动负债 | 0.58 |
| 营运资金 | 流动资产 − 流动负债 | US$260,000.00 |
偿债能力(杠杆)
有多少资金来自债务,企业能否承担利息?
| 比率 | 公式 | 数值 |
|---|---|---|
| 产权比率 | 负债合计 ÷ 股东权益 | 1.19 |
| 资产负债率 | 负债合计 ÷ 资产总计 | 0.54 |
| 权益乘数 | 资产总计 ÷ 股东权益 | 2.19 |
| 产权比率,仅计有息负债 | 有息负债 ÷ 股东权益 | 0.66 |
| 已获利息倍数 | 营业利润(EBIT) ÷ 利息费用 | 6.33 |
营运效率(活动能力)
资产变为销售收入和现金的速度有多快?
| 比率 | 公式 | 数值 |
|---|---|---|
| 总资产周转率 | 营业收入 ÷ 平均总资产 | 1.33 |
| 应收账款周转率 | 营业收入 ÷ 平均应收账款 | 12.86 |
| 应收账款周转天数 | 365 ÷ 应收账款周转率 | 28.4 |
| 存货周转率 | 营业成本 ÷ 平均存货 | 5.79 |
| 存货周转天数 | 365 ÷ 存货周转率 | 63 |
| 应付账款周转率 | 营业成本 ÷ 平均应付账款 | 10.48 |
| 应付账款周转天数 | 365 ÷ 应付账款周转率 | 34.8 |
| 现金转换周期(天) | 存货周转天数 + 应收账款周转天数 − 应付账款周转天数 | 56.6 |
盈利能力
企业从销售、资产和权益中赚取多少利润?
| 比率 | 公式 | 数值 |
|---|---|---|
| 毛利率 | (营业收入 − 营业成本) ÷ 营业收入 | 38.89% |
| 营业利润率 | 营业利润 ÷ 营业收入 | 10.56% |
| 销售净利率 | 净利润 ÷ 营业收入 | 6.67% |
| 总资产收益率(ROA) | 净利润 ÷ 平均总资产 | 8.89% |
| 净资产收益率(ROE) | 净利润 ÷ 平均股东权益 | 19.35% |
市场表现
市场价格与收益和账面价值相比如何?
| 比率 | 公式 | 数值 |
|---|---|---|
| 每股收益(EPS) | 净利润 ÷ 流通股数 | US$2.40 |
| 市盈率(P/E) | 股价 ÷ 每股收益 | 10.00 |
| 每股股利 | 股利总额 ÷ 流通股数 | US$0.72 |
| 股息率 | 每股股利 ÷ 股价 | 3% |
| 股利支付率 | 股利总额 ÷ 净利润 | 30% |
| 每股净资产 | 股东权益 ÷ 流通股数 | US$12.80 |
| 市净率(P/B) | 股价 ÷ 每股净资产 | 1.88 |
| 总市值 | 股价 × 流通股数 | US$1,200,000.00 |
ROE 的杜邦分解
ROE = 销售净利率 × 总资产周转率 × 权益乘数 = 6.67% × 1.3333 × 2.1774 = 19.35%
如何使用财务比率计算器
- 1. 输入资产负债表数据。 使用期末余额:现金、应收账款、存货、流动资产合计、资产总计、应付账款、流动负债合计、负债合计、有息负债以及股东权益。没有的数据可以留空,需要它的比率会显示破折号。
- 2. 添加期初余额以计算平均值。 周转率和回报率类比率使用平均余额更有参考价值,即 (期初 + 期末) ÷ 2。取消勾选则仅使用期末余额,部分教材就是这样做的。
- 3. 输入利润表数据。 同一期间的营业收入、营业成本、营业利润(EBIT)、利息费用和净利润。
- 4. 如需市场比率,添加股票数据。 股价、流通股数和股利总额可计算每股收益、市盈率、股息率、股利支付率和市净率。
- 5. 阅读表格。 比率按其所检验的内容分组,每个数值旁边都标有公式,因此您可以清楚看到使用了哪种口径。
五类比率
- 流动性 —— 企业能否偿付短期债务?流动比率比较全部流动资产与流动负债;速动比率剔除存货等变现较慢的资产;现金比率最为严格。
- 偿债能力 —— 有多少资金来自债务,企业能否承担利息?产权比率、资产负债率、权益乘数和已获利息倍数(EBIT ÷ 利息费用)都在衡量杠杆。
- 营运效率 —— 资产变为销售收入和现金的速度有多快。周转率用流量(营业收入或营业成本)除以余额;用一年的天数除以周转率,即得到应收账款周转天数、存货周转天数和应付账款周转天数。存货周转天数 + 应收账款周转天数 − 应付账款周转天数即为现金转换周期。
- 盈利能力 —— 毛利率、营业利润率和销售净利率衡量每单位收入所产生的利润;总资产收益率和净资产收益率则衡量利润相对于企业所占用资源的水平。
- 市场表现 —— 每股收益、市盈率、股息率、股利支付率、每股净资产和市净率,把股价与财务报表联系起来。
教材之间的差异
大多数比率并没有统一的法定定义,因此请核对您的课程或分析师所采用的版本。计算器会在公式一栏中注明所选口径。
- 平均余额与期末余额。 营业收入覆盖整个年度,因此除以平均应收账款或平均资产,可以保证期间的一致性。一些教材和数据服务商为求简便使用期末余额。该复选框会同时切换所有周转率和回报率比率的口径。
- 速动比率。 稳健的算法只计入现金、短期投资和应收账款;简化算法则从流动资产中扣除存货,但仍包含预付费用。两种算法都会显示。
- 产权比率。 许多教材使用负债合计 ÷ 股东权益;分析师则常只使用有息负债。两行都会显示。
- 一年的天数。 通常采用 365 天,也有人用 360 天。赊销额很少披露,因此所有营业收入都视为赊销。
示例
示例公司的流动资产为 520,000,流动负债为 260,000,流动比率为 2.00;现金 120,000、短期投资 30,000、应收账款 150,000,因此速动比率为 300,000 ÷ 260,000 = 1.15。负债合计 760,000,股东权益 640,000,产权比率为 1.19;EBIT 为 190,000,利息费用为 30,000,已获利息倍数为 6.33。
营业收入 1,800,000,平均资产 1,350,000,总资产周转率为 1.33。平均应收账款 140,000,周转 12.86 次,因此客户平均 28.4 天付款;平均存货 190,000,对应营业成本 1,100,000,周转 5.79 次,即 63.0 天;平均应付账款 105,000,约 34.8 天支付。现金转换周期为 28.4 + 63.0 − 34.8 = 56.6 天。
净利润 120,000,净利率为 6.67%,平均资产收益率为 8.89%,平均净资产收益率为 19.35%。杜邦恒等式把该 ROE 拆解为 6.67% × 1.3333 × 2.1774(平均资产 ÷ 平均股东权益)。若采用期末余额,ROE 则为 18.75%,由此可见口径选择能使比率产生多大变化。股价为 24、流通股数为 50,000 股时,每股收益为 2.40,市盈率为 10.0;股利 36,000 对应 30% 的股利支付率和 3% 的股息率。
比率是比较,而非定论
单个比率的意义有限。应将其与同一公司的往期数据以及同行业企业相比较:零售商认为舒适的流动比率,对制造商而言可能已经偏低。本计算器供学习和快速核对使用,不构成投资或信贷建议。
常见问题
- 什么样的流动比率算好?
- 通常认为 1.5 到 2 之间较为健康,但合适的水平取决于行业。低于 1 意味着流动负债超过流动资产;过高的比率则可能说明现金或存货闲置。应与同行业企业及公司自身的历史趋势相比较。
- 流动比率与速动比率有什么区别?
- 流动比率计入全部流动资产。速动比率剔除存货(严格版本还剔除预付项目),因为存货变现可能需要较长时间。它反映企业能否在不出售存货的情况下偿还短期债务。
- 如何计算净资产收益率?
- 净利润除以股东权益,通常使用平均权益:(期初 + 期末) ÷ 2。净利润 120,000 除以平均权益 620,000,即 ROE 为 19.35%。杜邦恒等式把它拆解为销售净利率 × 总资产周转率 × 权益乘数。
- 应该使用平均余额还是期末余额?
- 当余额在一年内变动较大时,通常优先使用平均余额,因为营业收入这类流量是在整个期间内累计的。期末余额更简单,许多教材也采用它。请使用您的课程或对比数据所用的口径,并前后保持一致。
- 什么是产权比率?
- 负债合计除以股东权益,衡量企业资金中由债权人提供与由所有者提供的比例。有些分析师只计入有息负债。比率为 1.19 表示负债是权益的 1.19 倍。
- 什么是现金转换周期?
- 从向供应商付款到收回客户货款之间的天数:存货周转天数 + 应收账款周转天数 − 应付账款周转天数。周期越短,占用在经营中的现金越少。