財務比率計算ツール

財務比率計算ツールの使い方

1. 1. 貸借対照表の数値を入力します。 期末残高を使います。現金、売掛金、棚卸資産、流動資産合計、総資産、買掛金、流動負債合計、負債合計、有利子負債、純資産を入力します。持っていない数値は空欄のままにしてください。その数値が必要な比率には「—」が表示されます。
2. 2. 平均残高を計算するために期首残高を加えます。 回転率や利益率は、（期首 + 期末）÷ 2 で求めた平均残高を使うと、期間どうしをより正しく比べられます。期末残高だけを使う場合は、チェックを外してください。教科書によっては、この方法を使います。
3. 3. 損益計算書を入力します。 同じ期間の売上高、売上原価、営業利益（EBIT）、支払利息、当期純利益を入力します。
4. 4. 市場の比率が必要なら株式のデータを加えます。 株価、発行済株式数、配当総額を入力すると、1株当たり利益（EPS）、PER、配当利回り、配当性向、株価純資産倍率が求まります。
5. 5. 表を読みます。 比率は、何を測るかによってグループ分けされています。各値の横に計算式が表示されるので、どの基準が使われたかがわかります。

5つの比率グループ

• 流動性：会社は短期の債務を支払えるか。流動比率は流動資産の合計を流動負債と比べます。当座比率は棚卸資産など換金に時間がかかる資産を除きます。現金比率は最も厳しい基準です。
• 健全性：どれだけ借入で資金を調達しており、その利息を支払えるか。負債資本倍率、負債比率、財務レバレッジ、利息支払倍率（EBIT ÷ 支払利息）は、いずれも財務レバレッジを見ています。
• 効率性：資産がどれだけ速く売上や現金に変わるか。回転率は、フロー（売上高または売上原価）を残高で割ったものです。365日（または360日）を回転率で割ると、売上債権回転日数、棚卸資産回転日数、仕入債務回転日数が得られます。棚卸資産回転日数 + 売上債権回転日数 − 仕入債務回転日数が、キャッシュ・コンバージョン・サイクルです。
• 収益性：売上総利益率、営業利益率、純利益率は、売上1単位当たりの利益を測ります。総資産利益率（ROA）と自己資本利益率（ROE）は、事業が使っている資産や株主資本に対する利益を測ります。
• 市場：1株当たり利益（EPS）、株価収益率（PER）、配当利回り、配当性向、1株当たり純資産、株価純資産倍率は、株価を財務諸表と結びつけます。

教科書によって異なる点

ほとんどの比率には法的に一つの定義があるわけではないため、コースやアナリストがどの定義を使っているかを確認してください。この計算ツールは、選んだ方式を数式の列に明記します。

• 平均残高と期末残高。 売上高は1年間の合計なので、平均の売掛金や資産で割ると期間どうしの比較が揃います。教科書やデータ提供元の中には、簡単にするため期末残高を使うものもあります。チェックボックスを切り替えると、すべての回転率と利益率が一度に変わります。
• 当座比率。 厳密な方式では、現金、短期投資、売掛金だけを足します。簡易な方式では、流動資産から棚卸資産を引きます。この方法では前払費用も残ります。両方とも表示されます。
• 負債資本倍率。 多くの教科書では負債合計 ÷ 純資産を使い、アナリストは有利子負債だけを使うことが多いです。両方の行が表示されます。
• 1年の日数。 365日が標準的ですが、360日を使う場合もあります。掛け売上高は通常公表されないため、売上高はすべて掛け売上として扱います。

具体例

この例の会社は、流動資産が520,000、流動負債が260,000で、流動比率は2.00です。現金が120,000、短期投資が30,000、売掛金が150,000なので、当座比率は300,000 ÷ 260,000 = 1.15 です。負債合計が760,000、純資産が640,000なので、負債資本倍率は1.19 です。EBIT が190,000、支払利息が30,000なので、利息支払倍率は6.33倍です。

売上高1,800,000を平均総資産1,350,000で割ると、総資産回転率は1.33です。平均売掛金140,000は12.86回転するので、顧客は28.4日で支払っています。平均棚卸資産190,000と売上原価1,100,000からは5.79回転、つまり63.0日です。平均買掛金105,000は34.8日で支払われます。キャッシュ・コンバージョン・サイクルは 28.4 + 63.0 − 34.8 = 56.6日です。

当期純利益120,000は、純利益率6.67%、平均総資産に対するROA 8.89%、平均純資産に対するROE 19.35%になります。デュポン分析は、このROEを 6.67% × 1.3333 × 2.1774（平均総資産 ÷ 平均純資産）に分解します。期末残高で計算すると、ROEは代わりに18.75%になります。計算の基準の選び方で比率がどれだけ動くかがわかります。株価24、発行済株式数50,000株のとき、EPSは2.40、PERは10.0倍です。配当総額36,000は、配当性向30%、配当利回り3%になります。

よくある質問

流動比率はどのくらいなら良いのですか？

一般に1.5〜2が健全とされますが、適正な水準は業界によって異なります。1を下回ると流動負債が流動資産を上回っていることを意味します。非常に高い場合は、現金や棚卸資産が活用されずに眠っている可能性があります。業界の同業他社や、その会社自身の推移と比べてください。

流動比率と当座比率の違いは何ですか？

流動比率はすべての流動資産を数えます。当座比率は、売却までに時間がかかる棚卸資産を除きます（厳密な方式では前払費用も除きます）。在庫を売らずに短期債務を支払えるかどうかを示すものです。

自己資本利益率（ROE）はどう計算しますか？

当期純利益を株主資本で割ります。通常は平均純資産を使います：（期首 + 期末）÷ 2。平均純資産620,000に対して当期純利益120,000なら、ROEは19.35%です。デュポン分析では、これが純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジに分解されます。

平均残高と期末残高のどちらを使うべきですか？

残高が年の途中で大きく変わった場合は、売上高のように期間中に積み上がるフローを考えると、平均残高のほうが適しています。期末残高は単純で、多くの教科書で使われています。コースや比較データで使われている方を、一貫して使ってください。

負債資本倍率とは何ですか？

負債合計を株主資本で割ったもので、事業のうち債権者が資金を出している割合と、所有者が出している割合を比べる指標です。有利子負債だけを数えるアナリストもいます。1.19という値は、負債が株主資本の1.19倍であることを意味します。

キャッシュ・コンバージョン・サイクルとは何ですか？

仕入先に支払ってから、顧客から現金を回収するまでの日数です：棚卸資産回転日数 + 売上債権回転日数 − 仕入債務回転日数。サイクルが短いほど、事業に縛られる現金が少なくなります。