वित्तीय अनुपात कैलकुलेटर

वित्तीय अनुपात कैलकुलेटर का उपयोग कैसे करें

1. 1. बैलेंस शीट के आंकड़े दर्ज करें। अवधि के अंत के शेष इस्तेमाल करें: नकद, प्राप्य खाते, इन्वेंटरी, कुल चालू परिसंपत्तियाँ, कुल परिसंपत्तियाँ, देय खाते, कुल चालू और कुल देनदारियाँ, ब्याज वाला ऋण और शेयरधारकों की इक्विटी। जो आपके पास न हो उसे छोड़ दें; जिन अनुपातों को उसकी ज़रूरत है, वे डैश दिखाएँगे।
2. 2. औसत के लिए अवधि के आरंभ के शेष जोड़ें। टर्नओवर और रिटर्न अनुपात औसत शेषों पर अधिक सार्थक होते हैं: (आरंभ + अंत) ÷ 2। केवल अवधि-अंत के शेष इस्तेमाल करने के लिए बॉक्स से निशान हटाएँ, जैसा कुछ पाठ्यपुस्तकों में होता है।
3. 3. आय विवरण दर्ज करें। उसी अवधि के लिए राजस्व, बेची गई वस्तुओं की लागत, परिचालन आय (EBIT), ब्याज व्यय और शुद्ध आय।
4. 4. बाज़ार अनुपात चाहिए तो शेयर डेटा जोड़ें। शेयर मूल्य, बकाया शेयर और कुल लाभांश से EPS, P/E, प्रतिफल, भुगतान अनुपात और मूल्य-से-बही अनुपात निकलते हैं।
5. 5. तालिका पढ़ें। अनुपात उस बात के अनुसार समूहित हैं जिसकी वे जाँच करते हैं, और हर मान के बगल में सूत्र लिखा है, ताकि आप देख सकें कि कौन-सा आधार इस्तेमाल हुआ।

अनुपातों के पाँच समूह

• तरलता — क्या व्यवसाय अपनी अल्पकालिक देनदारियाँ चुका सकता है? चालू अनुपात सभी चालू परिसंपत्तियों की तुलना चालू देनदारियों से करता है; त्वरित (एसिड-टेस्ट) अनुपात इन्वेंटरी और अन्य धीमी परिसंपत्तियाँ घटा देता है; नकद अनुपात सबसे कठोर है।
• सॉल्वेंसी (लीवरेज) — कितना हिस्सा ऋण से वित्तपोषित है, और क्या व्यवसाय उसका ब्याज उठा सकता है? ऋण-से-इक्विटी, ऋण अनुपात, इक्विटी गुणक और ब्याज अर्जन (EBIT ÷ ब्याज) सभी लीवरेज को देखते हैं।
• दक्षता (गतिविधि) — परिसंपत्तियाँ कितनी तेज़ी से बिक्री और नकदी में बदलती हैं। टर्नओवर अनुपात एक प्रवाह (राजस्व या बेची गई वस्तुओं की लागत) को एक शेष से भाग देते हैं; वर्ष के दिनों को टर्नओवर से भाग देने पर बिक्री, इन्वेंटरी और देय खातों के दिन मिलते हैं। इन्वेंटरी के दिन + बिक्री के दिन − देय के दिन नकदी रूपांतरण चक्र है।
• लाभप्रदता — सकल, परिचालन और शुद्ध मार्जिन राजस्व की प्रति इकाई लाभ मापते हैं; परिसंपत्तियों पर प्रतिफल (ROA) और इक्विटी पर प्रतिफल (ROE) उस लाभ को मापते हैं जो व्यवसाय उपयोग में लाता है।
• बाज़ार — प्रति शेयर आय, मूल्य-आय अनुपात, लाभांश प्रतिफल, भुगतान अनुपात, प्रति शेयर बही मूल्य और मूल्य-से-बही अनुपात शेयर मूल्य को खातों से जोड़ते हैं।

जहाँ पाठ्यपुस्तकें अलग हैं

अधिकांश अनुपातों की कोई एक कानूनी परिभाषा नहीं है, इसलिए जाँच लें कि आपका पाठ्यक्रम या विश्लेषक कौन-सा संस्करण इस्तेमाल करता है। कैलकुलेटर अपने विकल्प सूत्र वाले कॉलम में बताता है।

• औसत बनाम अवधि-अंत शेष। राजस्व पूरे वर्ष का होता है, इसलिए उसे औसत प्राप्य खातों या परिसंपत्तियों से भाग देना अवधि-दर-अवधि मेल खाता है। कुछ पाठ्यपुस्तकें और डेटा प्रदाता सरलता के लिए अंतिम शेष लेते हैं। चेकबॉक्स हर टर्नओवर और रिटर्न अनुपात को एक साथ बदल देता है।
• त्वरित अनुपात। कठोर रूप में केवल नकद, अल्पकालिक निवेश और प्राप्य खाते जोड़े जाते हैं। संक्षिप्त रूप में चालू परिसंपत्तियों से इन्वेंटरी घटाई जाती है, जिससे पूर्व-भुगतान व्यय भी शामिल रह जाते हैं। दोनों दिखाए गए हैं।
• ऋण-से-इक्विटी। कई पाठ्यपुस्तकें कुल देनदारियाँ ÷ इक्विटी लेती हैं; विश्लेषक अक्सर केवल ब्याज वाला ऋण लेते हैं। दोनों पंक्तियाँ दिखाई गई हैं।
• वर्ष के दिन। मानक संख्या 365 है; कुछ 360 लेते हैं। क्रेडिट बिक्री शायद ही कभी बताई जाती है, इसलिए सारे राजस्व को क्रेडिट बिक्री माना जाता है।

हल किया गया उदाहरण

उदाहरण कंपनी की चालू परिसंपत्तियाँ 520,000 और चालू देनदारियाँ 260,000 हैं, इसलिए चालू अनुपात 2.00 है; नकद 120,000, अल्पकालिक निवेश 30,000 और प्राप्य खाते 150,000 के साथ त्वरित अनुपात 300,000 ÷ 260,000 = 1.15 है। कुल देनदारियाँ 760,000 और इक्विटी 640,000 के सामने ऋण-से-इक्विटी अनुपात 1.19 है, और EBIT 190,000 ब्याज 30,000 को 6.33 बार कवर करता है।

1,800,000 के राजस्व और 1,350,000 की औसत परिसंपत्तियों पर परिसंपत्ति टर्नओवर 1.33 है। 140,000 के औसत प्राप्य खाते 12.86 बार टर्न होते हैं, इसलिए ग्राहक 28.4 दिनों में भुगतान करते हैं; 190,000 की औसत इन्वेंटरी और 1,100,000 की बेची गई वस्तुओं की लागत 5.79 बार, यानी 63.0 दिनों में टर्न होती है; और औसतन 105,000 के देय खातों का भुगतान 34.8 दिनों में होता है। नकदी रूपांतरण चक्र 28.4 + 63.0 − 34.8 = 56.6 दिन है।

120,000 की शुद्ध आय 6.67% का शुद्ध मार्जिन, 8.89% का औसत परिसंपत्ति प्रतिफल और 19.35% का औसत इक्विटी प्रतिफल है। DuPont सर्वसमिका इस ROE को 6.67% × 1.3333 × 2.1774 (औसत परिसंपत्तियाँ ÷ औसत इक्विटी) में बाँटती है। अवधि-अंत शेषों से ROE इसके बजाय 18.75% है, जो दिखाता है कि आधार का चुनाव किसी अनुपात को कितना बदल सकता है। 24 के शेयर मूल्य और 50,000 शेयरों पर EPS 2.40 है, P/E अनुपात 10.0 है, और 36,000 के लाभांश से 30% भुगतान अनुपात और 3% प्रतिफल मिलता है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

अच्छा चालू अनुपात क्या है?

1.5 से 2 के बीच के चालू अनुपात को अक्सर स्वस्थ माना जाता है, पर सही स्तर उद्योग पर निर्भर करता है। 1 से कम का अर्थ है कि चालू देनदारियाँ चालू परिसंपत्तियों से अधिक हैं; बहुत ऊँचा अनुपात बताता है कि नकद या इन्वेंटरी निष्क्रिय पड़ी है। उद्योग के समकक्षों और कंपनी की अपनी प्रवृत्ति से तुलना करें।

चालू अनुपात और त्वरित अनुपात में क्या अंतर है?

चालू अनुपात सभी चालू परिसंपत्तियाँ गिनता है। त्वरित अनुपात इन्वेंटरी (और कठोर संस्करण में पूर्व-भुगतान मदें) छोड़ देता है, क्योंकि इन्वेंटरी बिकने में समय ले सकती है। यह दिखाता है कि व्यवसाय स्टॉक बेचे बिना अपने अल्पकालिक ऋण चुका सकता है या नहीं।

इक्विटी पर प्रतिफल (ROE) कैसे निकाला जाता है?

शुद्ध आय को शेयरधारकों की इक्विटी से भाग देकर, आमतौर पर औसत इक्विटी से: (आरंभ + अंत) ÷ 2। 620,000 की औसत इक्विटी पर 120,000 की शुद्ध आय 19.35% ROE है। DuPont सर्वसमिका इसे शुद्ध मार्जिन × परिसंपत्ति टर्नओवर × इक्विटी गुणक में तोड़ती है।

औसत शेष लें या अवधि-अंत शेष?

जब वर्ष के दौरान शेष में बड़ा बदलाव हुआ हो तो औसत शेष बेहतर हैं, क्योंकि राजस्व जैसी प्रवाह राशि पूरी अवधि में जमा होती है। अवधि-अंत शेष सरल हैं और कई पाठ्यपुस्तकों में इस्तेमाल होते हैं। वही लें जो आपका पाठ्यक्रम या तुलना-डेटा लेता है, और उसे लगातार लागू करें।

ऋण-से-इक्विटी अनुपात क्या है?

कुल देनदारियों को शेयरधारकों की इक्विटी से भाग देने पर मिलने वाला अनुपात, जो मापता है कि व्यवसाय का कितना हिस्सा लेनदारों के धन से और कितना मालिकों के धन से चलता है। कुछ विश्लेषक केवल ब्याज वाला ऋण गिनते हैं। 1.19 का अर्थ है कि देनदारियाँ इक्विटी की 1.19 गुना हैं।

नकदी रूपांतरण चक्र क्या है?

आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान करने और ग्राहकों से नकदी वसूलने के बीच के दिन: इन्वेंटरी के बकाया दिन + बिक्री के बकाया दिन − देय खातों के बकाया दिन। छोटा चक्र अर्थ है कि संचालन में कम नकदी फँसी है।